Historiquement, CIAM s'est particulièrement concentré sur l'identification de sociétés européennes cotées en bourse posant des questions spécifiques de gouvernance d'entreprise ayant eu un effet négatif sur la valeur de leurs titres. Ces dernières années, CIAM a également renforcé son focus sur certains aspects environnementaux et sociaux, et a intégré les critères ESG tout au long du processus d'investissement.
CIAM est convaincu que la prise en compte des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance est essentielle à une gestion durable, et que cette prise en compte doit influencer l'investissement, notamment au niveau de l'analyse et du risque, afin de promouvoir les intérêts financiers & extra-financiers à long terme des investisseurs.
CIAM a une longue expérience dans l'application d'une gestion responsable en matière de gouvernance, et a été l'un des premiers investisseurs européens à utiliser l'engagement actif et responsable comme un outil, n’hésitant pas à intensifier ses actions lorsque cela a été nécessaire. En effet, dès 2013 CIAM s’est concentré sur la gouvernance des sociétés comme vecteur de changement et de création de valeur actionnariale. A partir de 2020, CIAM a étendu sa stratégie aux autres critères extra-financiers (i.e. l’environnement et les critères sociaux). La mauvaise prise en compte des critères ESG par les entreprises est perçue par CIAM comme étant un risque potentiel significatif pour les entreprises, qu’il s’agisse de risque réputationnel, économique et réglementaire.
CIAM a élaboré une Politique d'Investissement Responsable, une Politique d'Engagement Responsable et une Politique de Vote. Ces politiques sont mises à jour annuellement et décrivent le processus ESG en place.
CIAM reconnaît que sa politique ESG fait partie d'un processus continu et à long terme qui évoluera avec le temps pour refléter les changements des meilleures pratiques de l'industrie, et pour garantir que CIAM continue à atteindre et à dépasser son objectif de rester un investisseur responsable.
Engagements
Nous nous efforçons d’atteindre l’excellence dans l'investissement responsable et la gouvernance d'entreprise. Notre engagement en faveur d'une gouvernance solide est une pierre angulaire de la société de gestion.
CIAM est signataire des Principes pour l'investissement responsable (PRI) depuis 2020. Les PRI fournissent un cadre de principes d'investissement aspirationnels qui guident les signataires dans l'intégration des questions ESG dans leurs pratiques d'investissement.
CIAM est membre du comité consultatif mondial des PRI pour les fonds spéculatifs depuis 2023.
CIAM est signataire du CDP (Carbon Disclosure Project) depuis 2018 et participe à ses campagnes d'engagement. Le CDP est une organisation caritative à but non lucratif qui gère le système mondial de divulgation pour les investisseurs, les entreprises, les villes, les États et les régions afin de gérer leurs impacts environnementaux. L'économie mondiale considère le CDP comme la référence en matière de reporting environnemental, avec l'ensemble de données le plus riche et le plus complet sur les actions des entreprises et des villes.
CIAM est membre depuis 2019 de la commission gouvernement d’entreprise de l’AFG. Elle a pour but de promouvoir et défendre les intérêts des professionnels de la gestion de portefeuille pour compte de tiers. La commission gouvernement d’entreprise de l’AFG publie depuis 1998 des recommandations sur le gouvernement d’entreprise. Régulièrement mises à jour, ces recommandations ont pour objet de guider les membres, les sociétés de gestion dans l’exercice de leur vote. En 2021, CIAM a également fait partie du comité de l’AFG qui a répondu à la consultation publique lancée par l’EFRAG sur la normalisation du reporting ESG des émetteurs (ESRS).
CIAM a poursuivi son engagement en 2023 auprès des sociétés en rejoignant deux initiatives, la Task Force on Climate Related Financial Disclosures (TCFD) et les UN GLOBAL COMPACT. CIAM souhaite suivre les meilleures pratiques de place en terme d’engagement et de transparence et, pour cela, s’engage à suivre au mieux les recommandations TCFD. De plus, notre engagement en tant qu’investisseur responsable nous amène à produire divers recherches extra-financières tout au long de notre processus d’investissement afin, in fine, d’engager avec les sociétés présentes dans nos portefeuilles quand cela est nécessaire. Pour cela, CIAM s’est également engagée auprès des UN GLOBAL COMPACT afin d’intégrer leurs principes au sein de notre processus de recherche.